La empresa Coca-Cola está preparando la venta de Costa, la cadena de café más grande de Gran Bretaña, más de seis años después de comprarla. Esto fue parte de un plan para reducir su dependencia en las bebidas azucaradas.
Sky News puede revelar en exclusiva que Coca-Cola está trabajando con banqueros para mantener conversaciones exploratorias sobre una posible venta de Costa.
Fuentes de la City informaron el sábado que ya se han realizado conversaciones iniciales con un pequeño número de postores potenciales, incluyendo firmas de capital privado.
Se entiende que Lazard, el banco de inversión, ha sido contratado por Coca-Cola para revisar las opciones para el negocio y medir el interés de compradores prospectivos.
Se dice que las ofertas indicativas deben presentarse a principios del otoño, aunque una fuente advirtió que Coca-Cola aún podría decidir no proceder con la venta.
Según las últimas cifras disponibles, Costa tiene más de 2.000 tiendas en el Reino Unido y bastante más de 3.000 a nivel global.
Se ha informado de que tiene una fuerza laboral global de 35.000 empleados, aunque Coca-Cola no respondió a varios intentos para establecer el número preciso de establecimientos actualmente en operación, ni su número de empleados.
Este fin de semana, analistas dijeron que una venta podría cristalizar una pérdida de miles de millones de libras sobre los £3.900 millones que Coca-Cola acordó pagar para comprar Costa a Whitbread en 2018.
Uno sugirió que Costa ahora podría tener un precio de apenas £2.000 millones en un proceso de venta.
Los ingresos por la venta no serían, en cualquier caso, significativos para la empresa con sede en Atlanta, que tenía una capitalización de mercado al precio de cierre del viernes de $304.200 millones.
En el momento de la adquisición, el director ejecutivo de Coca-Cola, James Quincey, dijo: “Costa le da a Coca-Cola nuevas capacidades y experiencia en café, y nuestro sistema puede crear oportunidades para hacer crecer la marca Costa en todo el mundo.
“Las bebidas calientes son uno de los pocos segmentos del panorama total de bebidas donde Coca-Cola no tiene una marca global.
“Costa nos da acceso a este mercado con una plataforma de café sólida.”
Sin embargo, las cuentas presentadas en Companies House para Costa muestran que en 2023 –el último año del que hay resultados independientes disponibles– la cadena de café registró ingresos de £1,22 mil millones.
Aunque esto representó un aumento del 9% respecto al año anterior, estuvo por debajo de los £1,3 mil millones registrados en 2018, el último año antes de que Coca-Cola tomara el control del negocio.
Coca-Cola ha estado lidiando con el bajo rendimiento de Costa durante algún tiempo, con el Sr. Quincey diciendo en una llamada de resultados el mes pasado: “Estamos en modo de reflexión sobre lo que hemos aprendido, pensando en cómo podríamos encontrar nuevas vías para crecer en la categoría de café mientras continuamos gestionando el negocio Costa con éxito.”
“Sigue siendo mucho dinero el que pusimos, y queríamos que ese dinero trabajara lo más duro posible.”
Las cuentas de Costa de 2022 se refirieron a las presiones financieras que enfrentaba por “el entorno económico y las presiones inflacionarias”, lo que resultó en el lanzamiento de “un programa de reestructuración para abordar la escala de gastos generales e invertir para el crecimiento.”
Los documentos muestran que, a pesar de su rendimiento mediocre, Costa ha pagado más de £250 millones en dividendos a su propietario desde la adquisición.
El trato tenía la intención de proporcionar a Coca-Cola una plataforma global en un área creciente del mercado de bebidas.
Costa opera en docenas de países, incluidos India, Japón, México y Polonia, y gestiona una red de miles de máquinas expendedoras de café a nivel internacional bajo la marca Costa Express.
La cadena fue fundada en 1971 por los hermanos italianos Sergio y Bruno Costa.
Fue vendida a Whitbread por £19 millones en 1995, cuando operaba en menos de 40 tiendas.
El negocio es ahora uno de los mayores empleadores del sector privado en Gran Bretaña y se ha convertido en una presencia ubicua en las calles principales de todo el país.
Sus principales rivales incluyen a Starbucks, Caffè Nero y Pret a Manger – esta última se está preparando para la venta de una participación y una posible salida a bolsa.
También ha enfrentado una creciente competencia de cadenas más exclusivas como Gail’s, el grupo de panaderías, que también ha estado explorando una venta.
Los ejecutivos de comunicaciones de Coca-Cola en EE. UU. y el Reino Unido no respondieron a una serie de correos electrónicos y llamadas de Sky News buscando comentarios sobre sus planes para Costa.
Un portavoz de Lazard declinó hacer comentarios.