Modo Oscuro/Claro
(12/08/24)
Thai Airways ha presentado los resultados de su segundo trimestre mientras la compañía se prepara para solicitar ante el Tribunal Central de Quiebras la cancelación de su proceso de rehabilitación empresarial. El objetivo es que las acciones de la empresa vuelvan a cotizar en la Bolsa de Tailandia durante el segundo trimestre de 2025.
En el segundo trimestre de 2024, Thai Airways y sus filiales reportaron unos ingresos totales, excluyendo transacciones únicas, de 43.981 millones de Baht. Esto representa un aumento del 17,7% respecto al mismo periodo del año anterior (37.381 millones de Baht), pero es un 4,3% inferior al primer trimestre de 2024. Esta bajada se debe a la tradicional débil demanda de viajes durante el segundo trimestre del año.
En el T2 de 2024, Thai Airways transportó a 3,81 millones de pasajeros, con un factor de ocupación medio de la cabina del 73,2%.
Los gastos totales, excluyendo transacciones únicas, fueron de 38.056 millones de Baht, un 32,1% más que el año anterior, principalmente debido a un aumento en los costos variables.
El beneficio operativo, antes de los costos financieros y excluyendo transacciones únicas, fue de 5.925 millones de Baht, en comparación con los 8.576 millones de Baht de beneficio en el T2 de 2023.
Los costos financieros de Thai Airways y sus filiales, de acuerdo con la Norma de Información Financiera Nº 9 (TFRS 9), fueron de 4.796 millones de Baht.
Thai Airways y sus filiales tuvieron partidas únicas, principalmente por pérdidas por tipo de cambio extranjero y deterioro de activos, lo que resultó en un gasto total de 809 millones de Baht.
En consecuancia, el grupo reportó un beneficio neto de 314 millones de Baht, mientras que en el mismo periodo del año anterior se había reportado un beneficio neto de 2.273 millones de Baht.
El EBITDA (Beneficios antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización), después del pago en efectivo del arrendamiento de aeronaves, ascendió a 4.401 millones de Baht.
En los primeros seis meses de 2024, Thai Airways y sus filiales reportaron unos ingresos totales, excluyendo transacciones únicas, de 89.936 millones de Baht, un 14% más que en el mismo periodo del año anterior. Mientras, los gastos totales, excluyendo transacciones únicas, fueron de 72.935 millones de Baht, un 27,3% más que el año anterior.
El grupo reportó un beneficio operativo para el primer semestre de 2024, antes de costos financieros y excluyendo transacciones únicas, de 17.001 millones de Baht, lo que supone una disminución del 21,3% respecto al mismo periodo de 2023.
Los costos financieros de Thai Airways y sus filiales, según la Norma de Información Financiera Nº 9 (TFRS 9), fueron de 9.403 millones de Baht.
El grupo tuvo partidas únicas, principalmente por pérdidas por tipo de cambio extranjero y deterioro de activos, resultando en un gasto total de 4.847 millones de Baht. En consecuancia, el grupo reportó un beneficio neto de 2.738 millones de Baht, mientras que en el mismo periodo del año anterior se había reportado un beneficio neto de 14.795 millones de Baht.
El EBITDA después del pago en efectivo del arrendamiento de aeronaves ascendió a 18.402 millones de Baht, superando el presupuesto establecido, aunque el beneficio neto fue ligeramente inferior al presupuestado debido a las pérdidas por el tipo de cambio.
Al 30 de junio de 2024, Thai Airways y sus filiales tenían un total de 77 aviones activos. En el primer semestre de 2024, la utilización media de las aeronaves fue de 13 horas por día. La producción de tráfico (ASK) aumentó un 15,6%, el tráfico de pasajeros (RPK) aumentó un 10,9% y el factor de ocupación medio de la cabina fue del 78,1%, una disminución respecto al 81,4% del año anterior. El número total de pasajeros transportados fue de 7,68 millones, un aumento de 0,81 millones (+11,8%) respecto al mismo periodo del año anterior.
El activo total de Thai Airways y sus filiales era de 270.526 millones de Baht, un aumento de 31.535 millones de Baht desde el 31 de diciembre de 2023. El pasivo total era de 310.956 millones de Baht, un aumento de 28.823 millones de Baht respecto al 31 de diciembre de 2023.
El patrimonio neto de los accionistas de Thai Airways y sus filiales ascendía a -40.430 millones de Baht, lo que representa una disminución negativa de 2.712 millones de Baht respecto al 31 de diciembre de 2023. Al 30 de junio de 2024, el efectivo, equivalentes de efectivo y otros activos financieros corrientes totalizaban 81.748 millones de Baht, lo que supone 14.618 millones de Baht más que el 31 de diciembre de 2023.
Durante los primeros seis meses de 2024, Thai Airways había pagado 4.644 millones de Baht de la deuda total de 2024, que es de 13.022 millones de Baht.
De acuerdo con el plan de rehabilitación empresarial, Thai Airways está preparando un documento de registro para la venta de valores y un borrador de prospecto como preparación para su proceso de reestructuración de capital. Este proceso incluye (1.1) la conversión obligatoria de deuda en capital: en una proporción del 100% de la deuda para el Grupo 4 de Acreedores, que incluye al accionista mayoritario de THAI que no es una institución financiera, el Ministerio de Finanzas; y en una proporción del 24,50% de la deuda para los Acreedores del Grupo 5 (acreedores instituciones financieras asignados a recibir ingresos residuales de la venta de aviones), Grupo 6 (acreedores instituciones financieras no garantizadas) y Acreedores de los Grupos 18-31 (tenedores de bonos). (1.2) el derecho de conversión de deuda en capital (además de dicha conversión obligatoria del 24,50% ofrecida a los Acreedores de los Grupos 4, 5, 6 y 18-31), y (2) la Oferta de nuevas acciones a sus accionistas previos a la reestructuración, a los empleados de THAI y a inversionistas seleccionados mediante colocación privada, de forma secuencial.
La Compañía espera que la presentación del documento de registro para la venta de valores y el borrador del prospecto de reestructuración de capital ante la Comisión de Bolsa y Valores de Tailandia (SEC) y la Bolsa de Valores de Tailandia (SET) tenga lugar en septiembre de 2024.
Posteriormente, se espera que el ejercicio del derecho de conversión de deuda en capital, así como la notificación de la intención de ejercer dicho derecho, ocurran en noviembre de 2024. En cuanto a la oferta de nuevas acciones, se espera que el periodo de oferta y suscripción para los accionistas de Thai Airways previos a la reestructuración, los empleados de Thai Airways y los inversionistas seleccionados tenga lugar en diciembre de 2024, sujeto a la preparación de los documentos relevantes por parte de la compañía y sus asesores, así como al proceso de revisión para que la presentación sea efectiva por parte de la SEC.
Thai Airways espera completar la reestructuración de capital para finales de 2024, de acuerdo con su plan de rehabilitación empresarial, con el objetivo de que el patrimonio neto de los accionistas en el informe fiscal de 2024 de la compañía sea positivo, una de las condiciones clave para el cumplimiento de la rehabilitación empresarial.
Thai Airways espera presentar una petición al Tribunal Central de Quiebras para la cancelación de la rehabilitación empresarial y espera que sus acciones vuelvan a cotizar en la SET en el segundo trimestre de 2025.
El cronograma definitivo de todos los procesos está sujeto a los procedimientos que lleve a cabo la compañía para el cumplimiento de la rehabilitación empresarial y a la consideración de la SEC, la SET, el Tribunal Central de Quiebras y otras autoridades relevantes.
Thai Airways presentó previamente una petición para iniciar el procedimiento de rehabilitación empresarial ante el Tribunal Central de Quiebras en mayo de 2020. El Gabinete ordenó al Ministerio de Finanzas que redujera su participación en la compañía a menos del 50%.
En consecuancia, Thai Airways dejó de ser considerada una empresa estatal, lo que permitió a la compañía tener flexibilidad en su gestión, elevar su competitividad y transformar efectivamente su negocio y emprender acciones bajo el plan de rehabilitación empresarial; por ejemplo: reestructuración y reducción de personal; homogeneización de flota y motores; eficiencias de capital, incluida la reducción de costos en personal y mantenimiento de aeronaves y motores.
Los ingresos auxiliares y de aviación generados por la optimización de ventas e ingresos permitieron a la compañía maximizar el flujo de caja y el beneficio. La expansión de rutas y de la red para permitir una conectividad perfecta también apoyó la estrategia del gobierno "Thailand Tourism Hub".
Thai Airways completó recientemente la reestructuración empresarial y adquirió aviones A320 de Thai Smile Airways, lo que resultó en una mayor eficiencia de la flota, una mejora de la competitividad, un aumento significativo de su rendimiento operativo y la capacidad de mejorar la planificación de rutas y de la red para satisfacer la demanda de los clientes.