Por Olivier Acuña Barba •
Publicado el 11 Jul 2025 • 23:09
• Lectura de 5 minutos
En pocas palabras, tokenizar los seguros de vida significa más beneficios para individuos y corredores a menor coste | Crédito: Shutterstock
Cuando Eric Stearns se adentró en el mundo de los seguros de vida institucionales hace treinta años, seguramente no imaginaba que la tecnología le daría un vuelco a su sector. Pero eso fue justo lo que ocurrió cuando Stearns Financial Group se alió con Infineo, una plataforma digital diseñada para “tokenizar” los seguros de vida.
Sí, leíste bien: tokenizar. Convertir una póliza de seguro en algo que se puede negociar, dividir y hacer líquido, como acciones en bolsa. No es bitcoin ni cripto.
Esta asociación, digna de una novela de ciencia ficción financiera, impulsa uno de los experimentos más audaces en la tokenización de activos reales hasta la fecha. Todo se reduce a una pregunta revolucionaria: ¿y si las pólizas de seguro pudieran negociarse, fraccionarse y convertirse en activos líquidos?
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Los protagonistas y sus conexiones
En el centro de esta revolución está Eric Stearns, ahora CEO de Infineo, quien habló en exclusiva con Euro Weekly News. Reveló que aportó un negocio de seguros de vida de cooperativas de crédito por 400 millones de dólares y décadas de experiencia en planes CASD (Collateral Assignment Split-Dollar).
Junto a él está Jay Rogers, excolaborador de Stearns y actual líder de ingresos en Infineo. En el área tecnológica, el Dr. Robert Murphy, economista jefe de Infineo y uno de los cerebros detrás de su sistema basado en blockchain, conocido como The Ledger.
Infineo nació para explorar cómo blockchain podría revolucionar la gestión de los seguros de vida permanentes. Antes de la fusión, ya habían trasladado 344 millones en pólizas a la cadena de bloques.
Ahora esa cifra alcanza los 560 millones. Stearns aportó la cartera institucional y un producto probado; Infineo, la infraestructura digital. Juntos, persiguen una oportunidad de mercado que casi nadie ha visto.
¿Qué diablos es un plan Split-Dollar?
Para entender su trabajo, hay que comprender los planes CASD. Son beneficios de jubilación que usan cooperativas, hospitales y universidades para atraer y retener ejecutivos. El empleador financia un seguro de vida para el ejecutivo y acuerdan repartir los beneficios.
Al fallecer el ejecutivo, el empleador recupera su inversión. En vida, el ejecutivo puede acceder a rentas, y su familia recibe el resto del beneficio por muerte. Suena bien, pero hay un problema: el tiempo.
“No puedes predecir cuándo morirá alguien”, dice Stearns. “Las cooperativas inmovilizan capital por 30 o 40 años, esperando recuperarlo. Es mucho tiempo.”
Aquí entra la magia. Al agrupar miles de pólizas en un fondo y usar modelos actuariales, mitigan el riesgo y acortan los plazos. Ese fondo se llama LifeNotes. “Convertimos activos inciertos en algo con rendimientos predecibles y duración fija”, explica Rogers.
Creando una nueva clase de activo
Lo genial es cómo reinventan la industria. Tradicionalmente, las pólizas son estáticas: solo pagan al fallecer. Pero ellos las convierten en algo vivo y productivo.
“Estos productos tienen beneficio en vida”, dice el Dr. Murphy. “No solo pagan al morir. Acumulan valor en efectivo que sirve como colateral para préstamos. Y a diferencia de una propiedad, este colateral no pierde valor.”
La tokenización permite dividir las pólizas—valor en efectivo, rendimientos, beneficio por muerte—y vender esas partes según la demanda. “No solo trasladamos el mundo analógico al blockchain”, dice Stearns. “Lo mejoramos.”
Del papel al protocolo
El núcleo tecnológico es The Ledger, una blockchain pública construida sobre Provenance, un protocolo diseñado para finanzas tradicionales. Fue creado por Mike Cagney, fundador de SoFi y Figure, que ya revolucionó los créditos HELOC en EE.UU.
Ahora aplican esa tecnología a los seguros. Con las herramientas de Infineo, ya rastrean pólizas subidas por instituciones. Cada póliza es verificada, registrada y monitoreada para garantizar su integridad. Si el asegurado fallece, se notifica y se inician los reclamos.
“Cada año, millones en seguros no se reclaman”, dice Stearns. “La gente olvida. Las familias no saben qué hay. The Ledger soluciona eso.”
¿Por qué cooperativas de crédito?
Ellas son el pilar de todo esto. Con más de 100 clientes en 30 estados, la cartera de Stearns es un campo de pruebas ideal.
“Las cooperativas son como DAOs de finanzas tradicionales”, dice Rogers. “Son propiedad de sus miembros, enfocadas en la comunidad y ya piensan de forma cooperativa. Eso encaja perfecto con la tecnología descentralizada.”
Además, las cooperativas tienen unos 9 mil millones en préstamos split-dollar. Al tokenizarlos, Infineo ofrece liquidez, menor riesgo y mejor cumplimiento normativo.
“Nuestros clientes ya usan seguros para retener talento”, dice Rogers. “Ahora pueden hacerlo de forma más inteligente.”
Más allá de las instituciones
El gran sueño es llevar estos instrumentos a inversores minoristas.
“Algunas pólizas enteras, ajustando el riesgo, superan a casi cualquier otro activo”, dice el Dr. Murphy. “Pero son instrumentos complejos que requieren interés asegurable y tienen costes iniciales. La mayoría no puede acceder a ellos como clase de activo. La tokenización cambia eso.”
En el futuro, cualquiera podrá invertir en paquetes de pólizas, incluso eligiendo características como perfiles de mortalidad o rendimientos garantizados. “Es como pasar de comprar una casa a invertir en un REIT”, dice Murphy. “Pero para seguros de vida.”
El camino por delante
Infineo ya tiene operativo The Ledger y prueba la emisión de tokens internamente. Para fin de año, planean ofrecer fondos tokenizados a clientes institucionales. El acceso minorista llegará después.
Por ahora, invitan a bancos, cooperativas, hospitales y universidades a probar la plataforma. “Toda organización con planes split-dollar debería considerar esto”, dice Rogers. “Reduce plazos, aumenta transparencia y da más valor a todos.”
El Dr. Murphy lo resume mejor: “No solo tokenizamos seguros. Redefinimos qué significa poseerlos.”
Desde split-dollars hasta dólares digitales, Stearns e Infineo escriben un nuevo capítulo en la historia del seguro de vida. Uno que, sinceramente, parece el futuro.