Los capitalistas de riesgo siempre han estado enfocados en invertir en empresas que aprovechen la tecnología para interrumpir industrias establecidas o crear nuevas categorías de negocios.
Sin embargo, algunos VC están cambiando su enfoque de inversión. En lugar de financiar startups, están adquiriendo empresas maduras, como centros de llamadas, firmas de contabilidad y otros servicios profesionales, y optimizándolas con inteligencia artificial para atender a más clientes a través de la automatización.
Esta estrategia, a menudo comparada con las adquisiciones de capital privado, está siendo utilizada por empresas como Catalizador Común, Rentabilidad Próspera y el VC solitario Elad Gil. Catalizador Común, que promociona esto como una nueva clase de activos, ya ha respaldado siete empresas de este tipo, incluyendo Long Lake, una startup que facilita la gestión de asociaciones de propietarios para hacer más eficiente la administración de comunidades. Desde su fundación hace menos de dos años, Long Lake ha recaudado $670 millones en fondos, según datos de Pitchbook.
Aunque esta estrategia aún es novedosa, algunas otras firmas de riesgo le han dicho a TechCrunch que también están considerando probar este modelo de inversión.
Entre ellos se encuentra Khosla Ventures, una firma conocida por realizar inversiones tempranas en tecnologías arriesgadas y no probadas con largos plazos de desarrollo.
“Creo que veremos algunas de estas oportunidades”, dijo Samir Kaul, socio de Khosla Ventures, a TechCrunch.
Curiosamente, este enfoque con sabor a capital privado podría resultar beneficioso para las startups de IA que están respaldando. Si un VC se asocia con empresas antiguas utilizando nueva tecnología, las startups de IA que deseen atender a estas industrias tendrían acceso instantáneo a grandes clientes establecidos.
Según Kaul, este acceso sería útil para las startups que tienen dificultades para llegar a los clientes por sí mismas. Con la rápida evolución de la IA, la cantidad de startups en el mercado y los largos ciclos de ventas implicados en la venta de empresas, muchas startups de IA enfrentan dificultades.
Pero Khosla Ventures desea proceder con cautela. “Es muy poco probable que las empresas que estamos viendo pierdan dinero”, dijo Kaul, pero no quiere que esta estrategia afecte el sólido historial de retorno de la empresa. “Mi principal preocupación es que estoy manejando el dinero de otras personas, y quiero asegurarme de seguir siendo un buen administrador de esos fondos”.
Mientras Khosla Ventures está empezando a explorar las inversiones en empresas consolidadas con IA, Kaul explicó que la empresa planea realizar algunos acuerdos para evaluar si estas inversiones ofrecen buenos rendimientos antes de considerar un fondo específico para esta estrategia de inversión.
Si se realizan inversiones iniciales, es probable que Khosla se asocie con una empresa de capital privado para ayudar con las adquisiciones en lugar de formar un equipo propio. “No lo haríamos solos, no tenemos esa experiencia”, afirmó.