Los inversores de capital privado detrás de la cadena de agencias inmobiliarias más grande de Londres están explorando una venta potencial que la valoraría en más de 500 millones de libras. Esto ocurre a pesar de la amenaza inminente del nuevo “impuesto a las mansiones” de Rachel Reeves.
Sky News supo que Oakley Capital, que adquirió una participación mayoritaria en Dexters en 2021, está cerca de contratar banqueros de inversión. Su objetivo es evaluar opciones para monetizar su inversión en el grupo.
Dexters, que tiene numerosas oficinas en la capital, incluyendo aproximadamente 40 en el centro de Londres, fue fundada en 1993 por Jeff Doble. La empresa ahora está dirigida por el consejero delegado Andy Shepherd y presidida por Justin King, el exjefe de J Sainsbury que ahora preside Allwyn, la operadora de la Lotería Nacional.
En el año hasta el 30 de septiembre de 2024, Dexters London reportó un beneficio operativo subyacente de más de 47 millones de libras, un aumento respecto a los poco más de 40 millones del año anterior. Registró ingresos de casi 222 millones de libras en ese período más reciente, impulsados por adquisiciones y una cuota de mercado creciente. Los alquileres representaron cerca de dos tercios de los ingresos totales de la empresa.
Este fin de semana, fuentes bancarias indicaron que Barclays estaba siendo considerado para asesorar en una venta potencial de Dexters, aunque no estaba claro si ya había recibido el mandato formal. Las fuentes añadieron que el proceso está en una etapa muy preliminar, sin decisiones tomadas sobre el calendario o la estructura. Sin embargo, sugirieron que una valoración entre 500 y 600 millones de libras sería realista.
La noticia de la posible venta llega solo seis semanas después de que la ministra de Hacienda, la Sra. Reeves, confirmara los planes para un impuesto sobre viviendas valoradas en más de 2 millones de libras, con un gravamen recurrente que se impondrá a partir de 2028.
Oakley Capital ha respaldado empresas británicas prominentes, incluyendo el grupo de hostelería y medios Time Out y Thomas’s London Day Schools, donde han estudiado varios miembros de la familia real. Recientemente anunció la compra de una participación en Athena Racing, el equipo británico de la Copa América dirigido por Sir Ben Ainslie.
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Se informó que la firma de capital privado, dirigida por Peter Dubens, invirtió 130 millones de libras en Dexters en 2021, proporcionando a la empresa un gran capital para abrir nuevas oficinas y hacer adquisiciones. Desde entonces, ha comprado rivales como la agencia inmobiliaria londinense Marsh & Parsons y LiFE Residential.
Fuentes de la industria dijeron que Oakley posee aproximadamente un 60% de las acciones de Dexters. Si lograra una valoración superior a 500 millones de libras en una venta, eso la haría valer significativamente más que su rival Foxtons, que cotiza en la Bolsa de Londres. Las acciones de Foxtons han caído más de un 15% en el último año, dejándola con una capitalización bursátil de unas 175 millones de libras.
Los grupos de agencias inmobiliarias generalmente han tenido un desempeño pobre en los mercados públicos de Londres. Countrywide aceptó una toma de control de 130 millones de libras por parte de su rival Connells en 2021 tras varias advertencias de beneficios.
La posible venta de Dexters ocurre durante una desaceleración en el mercado inmobiliario británico en general. Los precios de la vivienda en todo el país subieron solo un 0.6% el año pasado. Londres vio un aumento del 0.7% en el último trimestre del año, según Nationwide. Su economista jefe, Robert Gardner, dijo: “A pesar del final más suave del año, la palabra que mejor describe el mercado de la vivienda en 2025 en general es ‘resistente'”.
El nombramiento de banqueros para Dexters llega meses después de que LRG, uno de los grupos de agencias inmobiliarias más grandes del Reino Unido, contratara a Rothschild para explorar planes de venta por 800 millones de libras.
Oakley Capital declinó hacer comentarios, mientras que se ha contactado a Dexters para obtener una declaración.