JAR, una *startup* india de FinTech que permite a los usuarios invertir en oro, se ha vuelto rentable al ayudar a millones de ahorradores a utilizar su aplicación para construir tenencias de oro digital por primera vez.
Si bien muchos *fintechs* de consumo se centran en usuarios urbanos o productos de crédito para ricos, JAR ha ganado tracción al ofrecer un activo culturalmente accesible, el oro, como un punto de entrada de baja barrera para la inversión. La startup de cuatro años se dirige a usuarios de ingresos bajos a medios, un segmento a menudo desatendido por las instituciones financieras tradicionales, al permitirles ahorrar en oro por tan solo ₹ 10 (aproximadamente $ 0.11) por día.
Esta estrategia ha ayudado a JAR a alcanzar a más de 35 millones de usuarios registrados en 12,000 códigos postales, declaró el cofundador y CEO Nishchay AG en una entrevista. Aproximadamente el 60% de los usuarios provienen de ciudades y pueblos más pequeños de la India (conocidos como ciudades de nivel 2 y nivel 3), y más del 95% está ahorrando formalmente por primera vez, dijo a TechCrunch.
Las finanzas de la startup reflejan este impulso, y dos fuentes familiarizadas con el asunto indican a TechCrunch que incluso está planeando salir a bolsa el próximo año. Los banqueros de inversión ya están involucrados en su OPI, afirmaron las fuentes.
Estos banqueros tienen una convincente historia de crecimiento que compartir. Los ingresos operativos de JAR, principalmente de su aplicación central de ahorro de oro, se multiplicaron por nueve en el año fiscal 2024, que terminó en marzo, alcanzando ₹ 2.08 mil millones (aproximadamente $ 23.6 millones), según se reveló en su última presentación. Más drásticamente, sus ingresos totales en todas las líneas de negocio durante ese mismo período aumentaron a ₹ 24.50 mil millones (aproximadamente $ 279.3 millones), lo que representa un salto de 49 veces desde los ₹ 500 millones ($ 5.7 millones) del año financiero precedente (FY23).
Esta amalgama de ingresos totales incluye ganancias de transacciones de oro digital, ventas de joyería a través de su plataforma NEK y tarifas de asociaciones de distribución con terceros.
El componente de joyería es una parte considerable de este enfoque diversificado. NEK se lanzó agresivamente a principios del año pasado, para ofrecer joyas de oro, plata, diamantes y diamantes de laboratorio en más de 8,000 códigos postales. La plataforma opera con un modelo de referidos con inventario cero. Superó los ₹ mil millones (aproximadamente $ 11 millones) en ingresos anuales el año pasado y ha estado “creciendo constantemente desde entonces”, afirmó Nishchay.
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Jar ha sido rentable después de impuestos durante los últimos dos trimestres consecutivos, dijo Nishchay a TechCrunch.
Ese crecimiento impulsa a la compañía en una nueva dirección. Hasta el año pasado, JAR operaba principalmente como una plataforma de distribución que trabajaba con un proveedor de oro digital de terceros, actuando esencialmente como intermediario. Desde entonces, ha integrado verticalmente sus operaciones, construyendo una pila tecnológica interna para comprar, almacenar y gestionar el oro directamente, con BDO sirviendo como su auditor externo y Brinks como su socio de custodia. Al controlar toda la cadena de valor, JAR ahora puede capturar una mayor proporción de la misma e incluso distribuir su oro a través de plataformas de terceros, incluida la firma fintech PhonePe propiedad de Walmart.
A principios de este año, la startup con sede en Bengalauru se asoció tanto con BharatPe como con la división de finanzas de Unity Small para permitir que los usuarios realicen pagos digitales, tanto para individuos como para comerciantes, directamente a través de la aplicación JAR utilizando el sistema de interfaz de pagos unificados (UPI) de la India. UPI es la red de pago digital dominante de la India que permite transferencias instantáneas de persona a persona utilizando teléfonos inteligentes. Este movimiento abre un nuevo flujo de ingresos y tiene como objetivo aumentar la participación y retención del usuario ampliando la utilidad de la aplicación más allá de los ahorros en oro.
Jar también ha sido uno de los primeros en adoptar UPI Autopay, una característica introducida por el gobierno indio en 2020 para permitir pagos recurrentes en la plataforma UPI. La función ha ayudado a la startup, que solo admite pagos basados en UPI para ahorros de oro, a impulsar las transacciones repetidas de los usuarios, según fuentes familiarizadas con el asunto.
“El ahorro diario es nuestra función estrella, y para eso la mayoría de nuestros usuarios la utilizan,” dijo Nishchay cuando se le preguntó cómo UPI Autopay ha contribuido al crecimiento de la compañía.
La aplicación sirve a una base de usuarios diversa, desde profesionales calificados en TI y manufactura hasta propietarios de pequeñas empresas y trabajadores con salario diario, como electricistas, fontaneros, carpinteros y trabajadores de la construcción. La aplicación admite nueve idiomas indios, lo que, según la compañía, le ayuda a atender a usuarios de diferentes niveles educativos y de ingresos.
La startup también ha diseñado su aplicación para ofrecer una experiencia personalizada a los usuarios, con gamificación y ‘empujones’ para alentar el ahorro de oro.
“El equipo de crecimiento construyó constantemente diferentes cohortes para identificar al consumidor en función de muchos atributos y señales de datos, dependiendo del teléfono que usa, en qué ubicación está operando el teléfono, desde qué idioma, cuál es su patrón de ahorro consistente, todas esas cosas se tienen en cuenta,” explicó Nishchay.
La startup cuenta con Tiger Global, Tribe Capital, Arkam Ventures y Weh Ventures entre sus inversores. Ha recaudado $63.3 millones en fondos hasta la fecha, según Tracxn, y fue valorada por última vez en más de $300 millones.