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El puerto de Long Beach cerca de Los Ángeles, California. Crédito: ADLC/Shutterstock.com
La mayoría de las empresas estadounidenses, y el 38 por ciento de las empresas europeas y chinas, se están preparando para aumentar los precios en los próximos meses a medida que el impacto de los amplios aranceles del presidente Donald Trump se hace sentir en la economía global. Según una nueva encuesta de Allianz Trade, el 54 por ciento de las empresas estadounidenses dicen que planean aumentar los precios para compensar el aumento del costo de las importaciones, mientras que solo una pequeña fracción, el 15 por ciento, tiene la intención de absorber esos gastos adicionales ellos mismos.
Una nueva encuesta de Allianz Trade pinta un panorama sombrío del sentimiento empresarial global en medio del “Día de la Liberación” – el término ahora ampliamente utilizado para describir el 2 de abril de 2025, cuando la administración del ex presidente de Estados Unidos, Donald Trump, anunció una escalada masiva en los aranceles contra China.
Los hallazgos son parte de un cuadro más amplio pintado por la encuesta de primavera de Allianz, que encuestó a alrededor de 4.500 empresas en nueve países, incluidos Estados Unidos, China, Alemania y Francia, entre marzo y abril de 2025. A nivel global, el 38 por ciento de los encuestados dijo que esperan aumentar los precios en respuesta a los aranceles, con empresas estadounidenses y chinas a la cabeza.
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Aumentos de precios, costos impulsados y cambios en los Incoterms
A nivel mundial, las empresas están tratando de cargar los crecientes costos. En Estados Unidos, el 54 por ciento de las empresas dicen que aumentarán los precios, frente al 46 por ciento anterior a los aranceles. Mientras tanto, la búsqueda de mercados alternativos está ganando terreno, especialmente en España y Polonia.
Pocos están dispuestos a absorber los costos directamente. Solo el 22 por ciento considera esto viable, una cifra que ha disminuido aún más en Estados Unidos, Francia e Italia desde abril.
También están surgiendo nuevos términos de compra. Muchos compradores ahora insisten en contratos de “Entregado con derechos pagados”, trasladando los costos de aduanas y logística a los vendedores. Estados Unidos sigue siendo una excepción, con “Costo, Seguro y Flete” aún dominante.
Las empresas también están distribuyendo el riesgo cambiario: el 59 por ciento ha introducido cláusulas de precios que vinculan los valores de los contratos a los movimientos de divisas, lo que les permite compartir la volatilidad con clientes y proveedores.
Un golpe a la confianza de los exportadores
Antes del “Día de la Liberación”, solo el 5 por ciento de las empresas exportadoras esperaban una disminución en los ingresos. Ahora, el 42 por ciento se están preparando para descensos de entre el 2 por ciento y el 10 por ciento en el próximo año. Cerca del 60 por ciento de las empresas encuestadas anticipan un impacto negativo de la nueva ronda de hostilidades entre Estados Unidos y China.
El optimismo de exportación ha colapsado: menos de la mitad de las empresas esperan un crecimiento de las exportaciones, frente al 80 por ciento hace unas semanas. Además, más de una cuarta parte (27 por ciento) advierten que la volatilidad cambiaria, en combinación con aranceles más altos, podría provocar paralizaciones temporales de la producción, mientras que un tercio planea detener las importaciones o las operaciones en el extranjero para gestionar los costos crecientes.
Estrategias de inversión divergen bruscamente
La guerra comercial también ha cambiado las prioridades de inversión. En Alemania, el 45 por ciento de las empresas ahora favorecen la reducción de costos y la eficiencia, mientras que las empresas chinas adoptan un enfoque más expansivo: el 77 por ciento está canalizando fondos hacia la diversificación estratégica y nuevas líneas de negocio.
Esta divergencia subraya el impacto asimétrico del conflicto: mientras las empresas occidentales se están retirando para proteger los márgenes, las empresas chinas parecen estar utilizando la crisis como una oportunidad para reposicionarse.
Retrasos en pagos y aumento del riesgo de incumplimiento
Los exportadores también enfrentan problemas crecientes de flujo de efectivo. La mitad ahora espera retrasos en los pagos que superan los siete días, un aumento de 13 puntos después del “Día de la Liberación”. En Italia y Polonia, la preocupación es aún más grave, con un aumento de 23 y 26 puntos respectivamente.
Solo el 11 por ciento de las empresas exportadoras ahora reciben pagos dentro de los 30 días. Las grandes corporaciones, especialmente aquellas con ingresos superiores a 5 mil millones de euros, son especialmente vulnerables, con un cuarto enfrentando términos de pago de más de 70 días. Sectores como el comercio minorista, la agricultura y la manufactura son los más afectados, con las pymes particularmente expuestas. No sorprende que los temores de impago se estén extendiendo. Casi la mitad de todos los exportadores esperan un aumento en los impagos, especialmente en Estados Unidos, Reino Unido e Italia.
Las empresas estadounidenses adelantan y cambian de ruta
Si bien un acuerdo comercial temporal ha reducido el arancel promedio de Estados Unidos sobre los productos chinos al 39 por ciento desde un pico anterior del 103 por ciento, esto sigue siendo el triple de la tasa que estaba en su lugar antes del regreso de Trump al cargo. ¿El resultado? La adelantación estratégica.
Mucho antes de que se anunciaran formalmente los aranceles, el 79 por ciento de las empresas estadounidenses comenzaron a acelerar las importaciones desde China, especialmente en agricultura, maquinaria y metales. Ahora, redirigir es la estrategia de mitigación preferida, con el 62 por ciento de las empresas estadounidenses explorando rutas de envío alternativas, ayudadas por una caída del casi 50 por ciento en los costos de flete desde enero.
La carrera global por diversificar
Las empresas no se están quedando quietas. Una de cada tres ya ha encontrado nuevos mercados para exportaciones y cadenas de suministro, y casi dos tercios planean hacer lo mismo. Para las empresas estadounidenses, la presión es aguda: el 60 por ciento con producción en el extranjero ya se ha reubicado, impulsado por una mayor exposición y cadenas de suministro más largas.
La inestabilidad geopolítica ahora se ve como uno de los tres principales riesgos para las redes de suministro global. Incluso antes de los últimos aranceles, el 34 por ciento de las empresas habían trasladado o planeaban trasladar la producción offshore, con el 59 por ciento preparándose para más cambios.
La desvinculación continúa, a pesar de una tregua
Si bien la pausa de 90 días entre Estados Unidos y China ofrece un breve respiro, no ha cambiado la dirección estratégica. Las empresas chinas se están distanciando cada vez más de América del Norte, favoreciendo la reubicación en Asia-Pacífico y Europa Occidental. Especialmente, todas las empresas chinas encuestadas con cadenas de suministro en América del Norte dijeron que tenían la intención de reubicarse, frente al 79 por ciento antes de abril.
Por otro lado, las empresas estadounidenses también están ajustándose. La preferencia por reubicarse en Europa Occidental se ha más que duplicado, pasando del 11 por ciento al 25 por ciento, mientras que el interés en América Latina ha aumentado del 9 por ciento al 25 por ciento. Asia-Pacífico, una vez un destino principal, ahora ve un interés reducido (bajando del 61 por ciento al 34 por ciento).
Esta reorganización ya ha afectado el comercio transpacífico. La intención de las empresas estadounidenses de exportar a China y Asia Oriental ha disminuido en 11 puntos. El interés chino en América del Norte cayó del 15 por ciento a solo el 3 por ciento.
Amistad en la cadena de suministro y la excepción latinoamericana
En medio de la turbulencia geopolítica, se están formando nuevas alianzas. Europa se está convirtiendo en un socio comercial preferido tanto para exportadores chinos como europeos. Las empresas chinas cada vez más tienen como objetivo a Europa para las exportaciones, mientras que las empresas con sede en la UE duplican su interés en el Sur y Sudeste Asiático.
Las empresas alemanas, una vez ansiosas por salir de China, están mostrando más disposición a quedarse. La proporción de empresas que planean reubicarse ha bajado del 67 por ciento al 50 por ciento, con Asia-Pacífico convirtiéndose en el destino de reubicación principal para aquellas actualmente expuestas a América del Norte.
América Latina, por otro lado, se está convirtiendo silenciosamente en un beneficiario clave. Para las empresas chinas, el interés en la región se ha triplicado, ofreciendo una puerta trasera amigable con aranceles hacia Estados Unidos. Las empresas europeas también muestran un mayor interés, con oportunidades de exportación percibidas en América Latina aumentando en 6 puntos.
La volatilidad es la nueva normalidad
La encuesta de Allianz Trade muestra un panorama claro: la guerra comercial ha puesto en marcha cambios irreversibles. Si bien el “Día de la Liberación” puede haber marcado un regreso al proteccionismo agresivo de Estados Unidos, para la comunidad empresarial global ha inaugurado una era de reorganización estratégica. Redirección, diversificación, amistad en la cadena de suministro: estos ya no son planes de contingencia sino estrategias fundamentales.
A medida que los aranceles aumentan y las tensiones geopolíticas se profundizan, las empresas se están adaptando rápidamente, y el nuevo mapa comercial se está reconfigurando ante nuestros ojos.
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