Por Junko Fujita y Rocky Swift
TOKIO (Reuters) – El índice bursátil Nikkei de Japón superó el nivel de 47,000 puntos por primera vez el lunes, después de que la política partidaria de un gasto fiscal expansivo, Sanae Takaichi, fuera elegida para liderar el partido en el gobierno y convertirse en la próxima primera ministra.
El Índice Nikkei 225 subió un 3,9% hasta 47.566,84 puntos, después de haber superado por primera vez en la historia la barrera de los 46,000 puntos. El índice Topix, de mayor alcance, subió un 2,3%.
La rentabilidad del bono del gobierno japonés a dos años cayó 4 puntos básicos (pb) hasta el 0,9%, reflejando las expectativas de que el Banco de Japón retrasará las subidas de tipos de interés. El yen bajó más de un 1% frente al dólar y el euro.
Takaichi era considerada la candidata con la agenda fiscal y monetaria más expansionista entre los cinco aspirantes en la carrera del Partido Liberal Democrático (PLD) para sustituir al primer ministro halcón, Shigeru Ishiba.
“El Nikkei tenía previsto alcanzar los 48,000 puntos a finales de año, pero como se eligió a Takaichi como líder del PLD, ya subió hacia ese nivel”, dijo Hitoshi Asaoka, estratega jefe de Asset Management One.
“El mercado acoge bien su política de gasto, pero si podrá lograr ese objetivo no es seguro, ya que el PLD sigue siendo un partido minoritario. Es posible que el Nikkei retroceda una vez antes de que termine el año.”
Takaichi comenzó a considerar los puestos de su gabinete el lunes, y los medios informaron que planea nombrar al ex ministro de Defensa, Minoru Kihara, como secretario jefe del gabinete y recuperar al ex ministro de Asuntos Exteriores, Toshimitsu Motegi, como el principal diplomático del país.
Su elección para el ministro de Finanzas, que los inversores seguirán de cerca, no estaba clara.
En el período previo a la carrera del PLD, surgió una operación bursátil conocida como “Takaichi trade”: posiciones largas en acciones y bajistas en bonos del gobierno japonés, especialmente los de vencimiento más largo, apostando por la victoria de esta veterana política que es devota de las políticas de estímulo “Abenomics” del difunto Shinzo Abe.
En las últimas semanas, los rendimientos de los bonos japoneses a dos, cinco y diez años han alcanzado niveles no vistos desde la crisis financiera de 2008, debido a las apuestas de que el BOJ podría subir los tipos de interés ya en la reunión de este mes.
Pero esas expectativas ahora se están reduciendo. El mercado de swaps de tipos de interés del yen indicaba el lunes una probabilidad del 41% de una subida de tipos para diciembre, por debajo del 68% del viernes.
El índice bancario Topix cayó un 2%, siendo el único sector que bajó entre los 33 grupos industriales, debido a las expectativas de menores márgenes de préstamo si el banco central retrasa las subidas de tipos.
Mitsubishi Heavy Industries, un importante contratista de defensa, subió un 13% debido a las expectativas de un mayor gasto militar bajo un gobierno de Takaichi.
La rentabilidad del bono japonés a 40 años, el de vencimiento más largo, subió 14 pb hasta el 3,52%. Los rendimientos de la deuda a largo plazo están sufriendo presión alcista por las expectativas de que Takaichi impulse un mayor gasto deficitario, lo que aumenta la preocupación sobre la solvencia de Japón.