El banco español Sabadell comunicó este viernes que su consejo de administración había rechazado la opa hostil de su rival nacional más grande, BBVA, e instó a sus accionistas a rechazarla, en la recta final para su decisión definitiva.
La operación propuesta pretende crear un gigante bancario europeo capaz de competir con pesos pesados de la industria como Santander, BNP Paribas y HSBC.
BBVA, el segundo mayor banco de España con una fuerte presencia en Latinoamérica y Turquía, anunció su oferta en accciones en mayo de 2024, valorando a Sabadell en aproximadamente 15.000 millones de euros.
Tras obtener la aprobación del Banco Central Europeo y de los reguladores españoles de competencia y del mercado bursátil, BBVA debe ahora convencer a los accionistas de Sabadell durante un periodo de 30 días que comenzó el lunes.
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“El precio de la oferta no refleja adecuadamente el valor intrínseco de las acciones del Banco Sabadell, subestimando el proyecto de manera muy significativa”, declaró el consejo en un informe publicado el viernes.
Considerando que la absorción “destruye valor para los accionistas de Banco Sabadell”, el consejo “rechaza unánimemente la oferta y, por lo tanto, considera que la mejor opción para los accionistas… es no aceptarla”.
Fundado en 1881 cerca de Barcelona, Sabadell posee una estructura de propiedad muy dispersa. Ningún inversor posee más del siete por ciento del banco, lo que hace incierto el desenlace de la opa.
La dirección de Sabadell está decidida a mantener la independencia del cuarto mayor banco de España y ya había expresado su oposición a la toma de control.
Vendió su filial británica TSB al mayor rival de BBVA, Santander, en lo que se interpretó como un esfuerzo por debilitar su atractivo como objetivo de adquisición.
Los analistas señalaron que vender TSB también proporcionaría a Sabadell más efectivo para dividendos, recompra de acciones o adquisiciones que podrían reducir el atractivo de la oferta de BBVA para sus accionistas.
El gobierno de izquierdas español, preocupado por una reducción de la competencia, impuso condiciones estrictas a la operación en junio, exigiendo una congelación de tres años para cualquier fusión entre las dos entidades.