Por Peter Dougherty
La tendencia actual apunta a que las personas vivimos vidas más longevas que nunca. Muchos coincidiríamos en que esto es positivo. No obstante, los planificadores financieros somos conscientes de sus otras implicaciones.
La cuestión de cómo gestionamos esos años adicionales es interesante: ¿más tiempo en España o más en Estados Unidos o el Reino Unido? Pero, dado que soy planificador financiero, también contemplo las consecuencias económicas: una mayor esperanza de vida implica que debemos ahorrar más para la jubilación.
Es posible que se pregunten: "¿Pero no seguiré cobrando la Seguridad Social independientemente de la edad a la que viva?".
Aunque la respuesta tranquilizadora es ‘sí’, persisten interrogantes adicionales en torno a este sistema en segundo plano.
El canciller Otto von Bismarck de Alemania instauró el primer sistema moderno de pensiones de Seguridad Social en 1881. La esperanza de vida al nacer en aquel año era de 39 años. Sin embargo, la edad de jubilación en su sistema se estableció en 70 años, reduciéndose posteriormente a 65.
En cualquier caso, esto significaba que muy pocas personas vivían lo suficiente como para disfrutar de una jubilación sufragada por el Estado.
Para trasladarlo a términos actuales: si en 2026 pudiéramos fijar la edad de jubilación basándonos en la probabilidad de alcanzar los 65 años en 1881, esta sería de 88 años. ¡Ochenta y ocho años!
Esto nos revela que la jubilación no se concibió como una red de seguridad social para las masas, sino como un concepto idealizado al que pocos accederían y aún menos disfrutarían por más de un breve período.
Cuando se aprobó la Ley de Seguridad Social en EE.UU. en 1935, su edad de jubilación se fijó en 65 años. En aquel momento, menos del 60% de los adultos estadounidenses vivían hasta esa edad.
Conforme otros países adoptaron sus propios sistemas de seguridad social, la edad de jubilación a menudo se estableció en 65 años.
Cuando se crearon estos primeros sistemas, nadie habría predicho que la esperanza de vida aumentaría tan drásticamente, que muchas más personas percibirían prestaciones y lo harían durante mucho más tiempo del previsto.
Sin embargo, la respuesta más significativa por parte de los sistemas de pensiones ha sido elevar la edad de jubilación —no a 88 años, sino a 66 o 67—.
El resultado es que los sistemas de seguridad social se han convertido en un gasto gubernamental significativo en la mayoría de países.
En España, el gasto relacionado con la seguridad social representa aproximadamente el 18,3% del Producto Interior Bruto (PIB) del país.
Es una cifra considerable. Y también arriesgada. No solo porque empequeñece el gasto en partidas como la educación, que apenas supone un 4,5% del PIB en España, sino porque es difícil incrementar aún más desde cotas tan elevadas.
Desde la perspectiva de la planificación financiera, esto nos indica que debemos intentar evitar depender en exceso de la Seguridad Social para financiar nuestra jubilación.
Dicho de otro modo: puede ser la base, pero no debería ser la casa entera. Algunas formas prácticas de reducir nuestra dependencia incluyen:
- Constituir capital independiente —y ponerlo a trabajar invirtiendo para el crecimiento mediante una cartera diversificada. El efectivo no mantendrá el ritmo de la inflación a lo largo de los años.
- Retrasar, si es posible, la solicitud de la Seguridad Social —En EE.UU., solicitarla a los 62 reduce las prestaciones de forma permanente, mientras que retrasarlo hasta los 70 las incrementa sustancialmente.
- Generar fuentes de ingresos alternativas, como propiedades en alquiler, participación en negocios o dividendos. Incluso unos ingresos secundarios modestos pueden aliviar drásticamente la presión sobre las retiradas de tu cartera.
- Trabajar algunos años más de lo previsto —esto mejora la sostenibilidad a largo plazo al incrementar el ahorro y reducir los años de desembolso.
Si, como a mí, les gustan las metáforas, esta es con la que me despido: permitan que la Seguridad Social sea, si es posible, su corista de fondo —no la voz principal.
Peter Dougherty es Planificador Financiero en BISSAN Wealth Management en España. Posee un MBA en finanzas por la Universidad de Columbia en Nueva York y un Máster en Fiscalidad y Tributación por la Universidad Nebrija en España. Es European Financial Planner (EFP) en España, además de ser CERTIFIED FINANCIAL PLANNER™ y Chartered Retirement Planning Counselor® en Estados Unidos.
Para más información: https://www.financial-planning-in-spain.com/
Peter Dougherty
MBA en finanzas
Máster en Fiscalidad española
Licenciado en Economía
European Financial Planner en España
Chartered Retirement Planning Counselor® en EE.UU.
Autor de dos libros de planificación financiera
Certified Financial Planner™ en EE.UU.Haga clic aquí para leer más Noticias de Negocios y Finanzas de The Olive Press.