El mayor operador de hospitales privados de Gran Bretaña está en conversaciones con varios fondos de inversión sobre una posible adquisición. Esto podría hacer que desaparezca de la bolsa de Londres, siendo la última empresa del FTSE-250 en hacerlo.
Según Sky News, firmas de capital privado como Bridgepoint y Triton Partners están considerando ofertas por Spire Healthcare Group, que gestiona casi 40 de los mayores hospitales privados del Reino Unido.
Fuentes de la City indican que estos dos fondos forman parte de un grupo más amplio que ha mostrado interés en comprar la compañía, antes del plazo establecido por sus asesores esta semana.
Se dice que Advent International y Bain Capital también contactaron a Rothschild, que coordina el proceso, pero no se espera que avancen más.
Spire, presidida por Sir Ian Cheshire, está interesada en progresar las discusiones con los posibles compradores en las próximas semanas. Cheshire es una figura importante en la City.
Un informante dijo este fin de semana que, si avanza, se espera que cualquier acuerdo sobre la adquisición se concrete en los próximos meses.
Se cree que otros inversores financieros y compradores comerciales extranjeros también forman parte del proceso, iniciado por la presión de los principales accionistas.
El interés de Bridgepoint es particularmente intrigante porque fue dueño de Oasis Dental Care, una gran cadena de odontología, cuando era dirigida por Justin Ash, quien ahora es el director ejecutivo de Spire.
Triton Partners tiene experiencia en inversiones en el sector de la salud, siendo propietaria de activos como Pharmanovia, un productor especializado de medicamentos recetados.
Además de su red de hospitales, Spire opera más de 50 clínicas, centros médicos y consultorios en todo el Reino Unido.
Es el mayor proveedor de operaciones de cadera y rodilla en el país.
La compañía también gestiona una red de consultorios de médicos generales privados y brinda servicios de salud ocupacional a cientos de clientes corporativos.
En total, trabaja con casi 9,000 consultores y emplea a miles de personas.
En 2024, brindó atención a más de 1.3 millones de pacientes.
Los principales inversores de Spire han estado presionando para que se tomen medidas corporativas que frenen su debilitante precio de acción, incluyendo explorar opciones para obtener valor de su patrimonio inmobiliario, del cual es propietaria en su mayor parte.
Tras un informe de Sky News en septiembre pasado, Spire confirmó que estaba “evaluando activamente acciones que podrían generar valor sostenible a largo plazo para los accionistas”.
Reiteró en diciembre que, como parte de esta revisión, había comenzado conversaciones con varias partes sobre opciones potenciales, que podrían incluir una venta de la Compañía, la generación de valor de sus propiedades hospitalarias y un mayor enfoque en pagadores privados.
En una actualización comercial ese mes, la empresa dijo que sus ganancias anuales ajustadas (EBITDA) estarían en el extremo inferior del rango pronosticado de £270m-£285m.
Aunque la capacidad de los hospitales privados se ha destinado cada vez más a realizar operaciones rutinarias para pacientes del NHS, las restricciones presupuestarias han limitado el número de estos procedimientos.
Spire se formó en 2007 cuando BUPA vendió su división de hospitales a Cinven, la firma de capital privado.
Un 29.9% de la compañía es propiedad de Mediclinic Group, un proveedor de salud privado establecido en Sudáfrica en 1983.
En 2021, algunos de los principales accionistas de Spire rechazaron una oferta de 250 peniques por acción de Ramsay Healthcare de Australia, argumentando que la propuesta subvaloraba el negocio.
Las acciones de Spire han caído más de un 23% en el último año.
El viernes, cerraron a 178.2 peniques, lo que le da a la compañía una capitalización bursátil de poco menos de £725 millones.
Cualquier oferta necesitaría tener una prima muy significativa sobre ese nivel para ganar el apoyo de los grandes inversores.
Portavoces de Spire, Advent, Bain, Bridgepoint y Triton se negaron a comentar al respecto.