¿Te tienta comprar una vivienda antes de que los precios inmobiliarios en España los hagan inalcanzables?
En el juego del Monopoly, compramos propiedades para cobrar alquileres en lugar de pagarlos a otros jugadores. En España, adquirimos bienes inmuebles por razones similares. Lo que no es tan conocido es que desde 2012 existe en España una forma alternativa de participar en el sector inmobiliario, que no requiere comprometer la mayor parte de nuestros ahorros.
Se denominan SOCIMIs (Sociedades Anónimas Cotizadas de Inversión en el Mercado Inmobiliario). A diferencia del juego de mesa, no podemos comprar SOCIMIs con dinero de Monopoly. No obstante, nos permiten participar en el mercado inmobiliario local sin desembolsar la totalidad de nuestros ahorros tan solo para empezar.
El Monopoly se originó en EE. UU. en 1935; la versión británica comenzó en 1936, y la variante española se remonta a 1961. Casualmente, ese mismo año se introdujo en EE. UU. un nuevo vehículo de inversión inmobiliaria para el pequeño inversor: el Real Estate Investment Trust (REIT). Antes de los REITs, la inversión en este sector solía estar reservada a quienes podían adquirir y gestionar propiedades directamente. Los REITs cambiaron eso.
Un REIT posee, opera o gestiona inmuebles generadores de renta y permite invertir en ellos mediante la compra de acciones, al igual que en cualquier otra empresa cotizada. Se crearon para hacer el sector más accesible, diversificado y líquido, y gozan de beneficios fiscales especiales si cumplen ciertos requisitos.
Desde su creación en Estados Unidos, los REITs se han establecido en numerosos países, como Australia, Japón, Hong Kong, Corea del Sur, Reino Unido, Bélgica, Francia y Alemania. Su popularidad está directamente relacionada con sus ventajas:
- Gestión profesional.
- Cobertura frente a la inflación.
- Transparencia: los REITs cotizados publican informes periódicos.
- Acceso a carteras inmobiliarias altamente diversificadas.
- Facilidad de valoración: como cualquier acción, se valúan al precio de mercado.
- Requisito de inversión mínima reducido.
- No se necesita conocimiento específico, a diferencia de la compra directa.
Las SOCIMIs son el equivalente español. Desde 2012, brindan al inversor medio acceso al mercado inmobiliario de forma diversificada, con una baja inversión inicial, a través de un producto líquido y con un tratamiento fiscal favorable. Ofrecen mayores oportunidades de acceso a activos inmobiliarios; actualmente, hay más de cien SOCIMIs cotizadas en España.
Para calificar como SOCIMI, se deben cumplir varias condiciones:
- Al menos el 80% de sus activos debe invertirse en suelo, inmuebles urbanos en alquiler o acciones de otras sociedades inmobiliarias.
- Sus propiedades deben mantenerse un mínimo de 3 años.
- Al menos el 80% de sus ingresos debe proceder de rentas de alquiler o dividendos de otras sociedades del sector.
- Debe distribuir la mayor parte de sus beneficios como dividendos cada año.
Si se cumplen todos los requisitos, las SOCIMIs tributan, por lo general, al 0% en el Impuesto de Sociedades. Así, a diferencia de una empresa típica —que paga impuestos societarios y luego reparte dividendos después de impuestos, sobre los que el inversor tributa de nuevo—, el ingreso de una SOCIMI solo se grava una vez.
En definitiva, las SOCIMIs quizá no incluyan las pequeñas casas verdes del Monopoly, pero están redefiniendo las reglas del tablero inmobiliario en España.
Haz clic aquí para leer más Noticias de Negocios y Finanzas de The Olive Press.