Natalie Sherman
Periodista de negocios
Warner Brothers Discovery
Warner Brothers Discovery es dueña de HBO, conocida por series como Sex and the City.
Paramount Skydance ha realizado otra oferta para comprar Warner Bros Discovery, buscando superar el plan rival de Netflix para adquirir los estudios y las redes de streaming de la compañía.
Paramount, respaldada por la familia multimillonaria Ellison, dijo que está haciendo una oferta directa a los accionistas de 30 dólares por acción para adquirir la totalidad de Warner Bros, incluyendo sus redes de televisión tradicionales.
Aseguró que su propuesta es una "alternativa superior" a la de Netflix, ofreciendo más dinero en efectivo por adelantado a los accionistas y mayores perspectivas de aprobación por parte de los reguladores.
El presidente Donald Trump ha dicho que "podría haber un problema" con la compra de Netflix, señalando preocupaciones de competencia debido al tamaño de las empresas.
La oferta hostil de Paramount, un actor más pequeño que Netflix y conocido por marcas como CBS News, Nickelodeon y Misión Imposible, es el último giro en una saga que comenzó hace unos meses, cuando Paramount empezó a presentar ofertas para comprar Warner Bros.
Esto eventualmente llevó a Warner Bros, propietaria de HBO y clásicos desde Looney Tunes hasta Harry Potter, a abrir formalmente un proceso de licitación.
Warner Bros declaró a Netflix ganador de esa subasta el viernes, anunciando un acuerdo que valoraba sus estudios y redes de streaming, incluida HBO, en unos 83.000 millones de dólares, incluyendo su deuda.
Dijo que la venta procedería después de una escisión planificada de otras partes del negocio de Warner Brothers, como CNN, en una empresa independiente.
La oferta de Paramount valora la empresa completa en 108.400 millones de dólares, lo que según ellos es un mejor trato.
En una entrevista en CNBC, el Sr. Ellison también resaltó los beneficios de su plan para la industria mediática, argumentando que la adquisición de Warner Brothers Discovery por parte de Netflix le daría a una sola empresa demasiado poder sobre los actores y otros participantes del sector.
"Es un trato horrible para Hollywood", dijo.
El Sr. Ellison comentó que había tenido "excelentes conversaciones" con Trump sobre el acuerdo y creía que al presidente le importaba la competencia.
Se espera que cualquier adquisición enfrente el escrutinio de los reguladores de competencia en Estados Unidos y Europa.
Analistas dijeron que el plan de Netflix probablemente generaría preocupaciones sobre el dominio en el streaming, mientras que la propuesta de Paramount provocaría una revisión del impacto en anunciantes y distribuidores de televisión local, dado el poder de una empresa combinada sobre redes de deportes y contenido infantil.
Muchos en Wall Street veían a Paramount como un fuerte pretendiente para Warner Bros, en parte porque se esperaba que la relación entre David y Larry Ellison, quien es un megadonante republicano, y Trump ayudara a facilitar ese proceso.
Yared Kushner, yerno de Trump, está entre los socios financieros con los que trabaja Paramount como parte del acuerdo, según documentación presentada a la Comisión de Bolsa y Valores.
El plan de Paramount para comprar toda Warner Bros también se vio como una oportunidad para lograr tanto escala como ahorros potenciales, colocando las redes de televisión tradicionales de ambas empresas en una mejor posición.
El Sr. Ellison dijo que creía que el plan de Warner Bros de escindir sus redes tradicionales en una empresa independiente las condenaría al fracaso y finalmente sería un error para los accionistas.
"Creo que [sus acciones] valdrán mucho menos de lo que la gente afirma", dijo.
Las acciones de Warner Bros subieron más de un 6% en la apertura del lunes, mientras que las de Paramount también avanzaron.
Las acciones de Netflix, sin embargo, cayeron más de un 3%.
Netflix es la mayor empresa de streaming del mundo, con más de 300 millones de suscriptores. Dijo el viernes que creía que la adquisición ayudaría a impulsar su negocio y expresó confianza en obtener la aprobación de los reguladores.
Analistas dijeron que el movimiento también era defensivo, destinado a asegurar que los rivales no se hicieran con décadas de contenido propiedad de Warner Bros y se convirtieran en competidores más viables.
Más del 70% de los suscriptores de HBO Max en EE.UU. también tienen Netflix, según analistas de Raymond James, quienes dijeron en un informe del viernes que esperaban más giros en la historia de la adquisición.
Ben Barringer, jefe de investigación tecnológica en Quilter Cheviot, dijo que creía que el acuerdo tenía más sentido para Paramount que para Netflix, calificándolo simplemente como un "complemento deseable" para la plataforma de streaming.
"Paramount necesita este trato más que Netflix, en última instancia", dijo. "Paramount sigue siendo un proveedor de entretenimiento tradicional que carece de la escala necesaria para la era moderna."