Análisis Financiero: Repercusiones del Cierre Gubernamental en EE.UU.
Los futuros estadounidenses cayeron en picado, el dólar se depreció y las bolsas globales mostraron un comportamiento mixto este miércoles, tras el inicio de un cierre parcial del gobierno de los Estados Unidos.
Existe inquietud respecto a las implicaciones económicas de este cierre si se prolonga, preparándose Washington para lo que podría ser un impasse prolongado. Esta situación sobreviene después de que los legisladores no lograran consensuar la financiación gubernamental dentro del plazo estipulado.
Los mercados bursátiles europeos mostraron volatilidad durante la mañana del miércoles, en reacción a los acontecimientos al otro lado del Atlántico. Los principales índices europeos iniciaron la sesión predominantemente en territorio negativo, aunque el panorama varió significativamente hacia el mediodía.
“El cierre del gobierno estadounidense ha dejado a los inversores especulando sobre los próximos pasos, observándose una leve corrección en los mercados europeos y futuros más débiles para Wall Street”, señaló Russ Mold, director de inversiones en AJ Bell.
Inicialmente, el FTSE 100 de Londres fue la excepción a la tendencia bajista, registrando un alza del 0.7% dos horas después de la apertura, "impulsado por un repunte en los valores farmacéuticos".
Posteriormente, el DAX alemán reconvirtió su pérdida inicial del 0.3% en una ganancia superior al 0.3%, tendencia que replicó el CAC 40 en París. En Madrid, el IBEX 35 cedía casi un 0.2% hacia el mediodía.
Paralelamente, los futuros en EE.UU. operaban mayormente a la baja: el S&P 500 retrocedía un 0.5%, el Promedio Industrial Dow Jones caía un 0.5% y el Nasdaq disminuía un 0.6%.
La Inflación de la Zona Euro Repuntó en Septiembre
La dinámica en los mercados europeos también se vio influenciada por los últimos datos de inflación de la zona euro, que revelaron un aumento de los precios del 2.2% en septiembre. Esta cifra se sitúa ligeramente por encima del objetivo del 2% del Banco Central Europeo, nivel en el que la inflación se había mantenido durante los tres meses anteriores. La inflación subyacente se mantuvo estable en un 2.3%, a pesar de un repunte modesto en los servicios.
“La perspectiva no ha cambiado y sigue apuntando claramente a una desaceleración inflacionaria, propiciada por una moderación en el crecimiento salarial, la caída en los precios de las materias primas energéticas, un euro más firme y presiones de demanda más tenues”, explicó Riccardo Marcelli Fabiani, economista sénior de Oxford Economics.
Añadió que el repunte de septiembre consolidará la convicción del BCE de que el proceso de desinflación será prolongado. “Solo una sorpresa considerablemente alcista en la inflación podría motivar un recorte de tipos este año”.
El Impacto del Cierre en EE.UU. en los Mercados Bursátiles
Aunque se anticipaba una reducción en la actividad bursátil ante un cierre gubernamental en EE.UU., muchos inversores se abstuvieron de realizar ventas masivas.
Una posible explicación radica en que cierres previos han tenido un impacto limitado en la economía y los mercados, y los inversores podrían prever un escenario similar en esta ocasión. Numerosos analistas coinciden en que el mercado está filtrando el ruido político para concentrarse en los fundamentos económicos.
No obstante, de prolongarse el cierre, se espera que suspenda la publicación del informe mensual de empleo prevista para el viernes. Este dato es crucial para que los inversores y la Reserva Federal evalúen el estado de la economía y decidan sobre una posible nueva reducción de las tasas de interés.
Pero el persistente optimismo entre los inversores podría mantenerse, continuando la imparable racha alcista de los mercados estadounidenses desde su mínimo en abril. Este sentimiento positivo es impulsado por las expectativas de que los aranceles del presidente Donald Trump no fracturarán el comercio global y de que la Fed recortará los tipos varias veces para estimular una economía en desaceleración.
Mientras, los informes económicos del martes presentaron datos dispares. Una encuesta del Conference Board reveló que la confianza del consumidor fue menor de lo esperado por los economistas, atribuyendo muchos encuestados su pesimismo al mercado laboral y a la persistencia inflacionaria.
Un segundo informe sugirió que el mercado laboral podría mantenerse en un estado de “baja tensión”. Los empleadores estadounidenses anunciaron una cantidad de vacantes similar a la del mes anterior a finales de agosto. La expectativa en Wall Street era una cifra más moderada, lo suficientemente baja como para impulsar un nuevo recorte de tipos por parte de la Fed.
El Banco Central ya ejecutó su primer recorte del año, y los funcionarios han realizado un trabajo considerable en este ejercicio.
Bonos, Oro y Petróleo
El cierre en EE.UU. tuvo un efecto moderado en los rendimientos de la deuda pública, que aumentaron ligeramente durante la apertura europea. Esto podría deberse a que el cierre era un evento anticipado y no se proyecta que se extienda significativamente.
En otros mercados, el oro marcó un nuevo récord, con este activo refugio alcanzando los $3,918.80 ante del mediodía en Europa.
Por su parte, los precios del crudo reflejaron las preocupaciones económicas: el West Texas Intermediate (WTI) perdió casi un 1%, cotizando a $61.75 por barril, mientras el Brent, benchmark internacional, cedía casi un 0.9% hasta $65.44 por barril.
El dólar estadounidense retrocedió frente al yen japonés, cotizándose a 147.13 yenes desde los 147.94 previos. El euro se apreció hasta $1.1745 desde $1.1734. La libra esterlina registró una ganancia marginal, situándose en $1.3470.
Caen las Acciones en Japón, Mezcla en el Resto de Asia
En Asia, el índice Nikkei 225 de Japón cayó un 0.9%, a pesar de que el Banco de Japón (BOJ) reportó una leve mejora en la confianza empresarial de los grandes fabricantes.
Los indicadores del informe trimestral Tankan del BOJ incrementan la probabilidad de que el banco central eleve su tasa de interés de referencia para contrarrestar una inflación que ha superado su objetivo del 2% durante un tiempo considerable.
La incertidumbre política también se cierne sobre los mercados japoneses, ya que el gobernante Partido Liberal Democrático está próximo a designar un nuevo líder y primer ministro a finales de esta semana, en sustitución del primer ministro Shigeru Ishiba.
Los mercados y oficinas en China continental permanecerán cerrados del 1 al 8 de octubre con motivo de las festividades del Día Nacional. En otras plazas asiáticas, el Kospi de Corea del Sur ganó un 0.9%, mientras que el Taiex de Taiwán añadió un 0.6% impulsado por una fuerte operativa en valores del sector semiconductor. El S&P/ASX 200 de Australia cerró con una pérdida inferior al 0.1%. En India, el Sensex avanzó un 0.6%.