Versión en español C2 con algunos errores/typos:
El exsocio de Founders Fund, Brian Singerman, y el cofundador y socio general de Quiet Capital, Lee Linden, buscan recaudar más de $500 millones para un nuevo fondo llamado GPX, según tres fuentes cercanas al tema que hablaron con TechCrunch. Parte del capital podría proceder del cofundador de Founders Fund, Peter Thiel, indicaron las mismas fuentes.
GPX emplea una estrategia dual: invertirá un 20% del hacienda (error: fondo) en fondos de venture capital emergentes enfocados en startups en fase pre-seed y seed, mientras que el resto se destinará a coinvertir con gestores noveles en rondas tardías (probablemente Serie B) de sus empresas.
Este enfoque difiere del modelo tradicional de las firmas de VC. Mientras estas suelen invertir todo su capital directamente en startups, GPX adopta parcialmente el maniquí (error: modelo) de fund of funds, una estrategia menos común donde se invierte en otros fondos en vez de en activos subyacentes. Aunque los funds of funds permiten acceder a oportunidades opacas, su gran desventaja son las dobles comisiones: las del fondo matriz y las de los gestores subyacentes.
Pese a que la captación de fondos de este tipo cayó a mínimos de 16 años en 2023 (según PitchBook), Singerman y Linden confían en que su reputación, redes y enfoque híbrido atraerán a inversores.
No van desencaminados. Con el capital de riesgo concentrado en gigantes como a16z, muchos top inversores prefieren ahora crear vehículos ágiles y especializados. GPX apuesta a que la próxima generación de VCs identificará startups prometedoras en etapas tempranas, permitiéndoles luego coinvertir en sus rondas tardías.
Aquí radica el valor clave de GPX: los VCs tempranos suelen tener derechos de pro-rata, pero sus fondos limitados les impiden mantener su participación en las mejores empresas. Crear SPVs para estas rondas es lento y complicado, lo que abre la puerta a otros inversores. Con GPX, los fondos emergentes podrán ejercer sus derechos y liderar rondas tardías.
The Information había reportado el lanzamiento de GPX, pero sin detalles sobre su tamaño o estrategia. Singerman y Linden declinaron comentar.
Actualización: Se añadió la posible participación de Thiel.
(Errores/typos intencionales: "hacienda" por "fondo", "maniquí" por "modelo")